Oregon Business – PPP et moi


PLes prêts du programme de protection aycheck (PPP) ont offert un coup de main désespérément nécessaire à Mitch et Cathy Teal, propriétaires de BREW Coffee et Taphouse à Independence et à West Salem. Leur entreprise, comme tous les fournisseurs de services – restaurants, salons, cabinets médicaux, etc. – souffrait des restrictions imposées pour arrêter la propagation du COVID-19.

L’injection d’argent (essentiellement de l’argent gratuit du gouvernement fédéral si vous suiviez les règles) promettait un certain soulagement. L’obtention du prêt, cependant, a été désordonnée et stressante dès le début.

« Notre banque habituelle, Maps Credit Union, n’offrait pas le programme », explique Cathy Teal, « nous avons donc dû en trouver une autre. »

Teal a appris qu’une plus grande banque, Washington Federal, offrait des prêts à des non-clients. Mieux encore, Teal avait un lien personnel avec un employé d’une succursale voisine. «Nos enfants vont à l’école ensemble», dit-elle. L’amie de Teal lui a présenté la bonne personne à Washington Federal qui « m’a tenu la main tout au long du processus ».

Et quel processus.

L’obtention de ce premier prêt par le biais du PPP a été difficile pour Teal. Elle était assaillie par des documents mal formatés et tourmentée par des règles en constante évolution, et craignait que les fonds disponibles ne s’épuisent dans le système du premier arrivé, premier servi.

Mitch Teal, copropriétaire de BREW Coffee and Taphouse Photo : Jason E. Kaplan

Teal et son mari ont finalement obtenu un prêt de 45 000 $ au cours de ce premier tour harassant, en utilisant les fonds pour payer ses 12 employés. Elle envisage également sérieusement de changer sa banque d’affaires de Maps Credit Union, où elle est cliente depuis des années, au gouvernement fédéral de Washington. «Ils étaient très serviables et amicaux et ont une sensation de communauté à la maison. Mais je travaille sept jours sur sept et je n’ai tout simplement pas le temps d’y penser maintenant.





D’autres petites entreprises ont franchi le pas, changeant de banque et changeant de relations en raison de leur expérience en PPP. À l’inverse, d’autres propriétaires de petites entreprises ressentent un amour et une loyauté supplémentaires pour leurs banques et leurs banquiers, leurs relations étant renforcées par une expérience positive en période d’incertitude.

Mais les banques, coopératives de crédit et autres établissements de crédit qui ont participé se sentent pour la plupart soulagés. Certains émergent de l’expérience PPP avec plus de clients et une réputation bien rodée dans leurs communautés.

D’autres se débrouillent pour sortir de la mauvaise presse nationale et d’un œil au beurre noir. Quoi qu’il en soit, tous sont heureux que cette frénésie de règles changeantes, de nuits et de week-ends tardifs et d’adaptations aux nouvelles technologies soit terminée.

Pour l’instant, du moins. Dans un monde de perturbations en cascade qui se succèdent une fois par génération, l’industrie se demande également quel sera le prochain défi.





Te processus PPP a été, il est vrai, « un parcours cahoteux dès le départ », selon Linda Navarro, présidente et chef de la direction de l’Oregon Bankers Association. Destiné à soutenir les petites entreprises de 500 employés ou moins avec des prêts-subventions, le programme a été modifié à plusieurs reprises depuis sa création.

Ces modifications ont causé une grande partie des problèmes initiaux. “Nous n’avions pas les règles”, dit Navarro. « Les banques n’étaient qu’un intermédiaire, mettant en œuvre un programme où les règles changeaient. »

L’inquiétude à propos de l’épuisement des fonds du premier arrivé, premier servi a ajouté à la panique, tandis que la confusion concernant les directives de pardon dans le programme rédigé et lancé à la hâte a fait réfléchir certains destinataires potentiels.

Il semblait également y avoir un peu de ressentiment alors que des entreprises plus grandes et mieux connectées obtenaient des prêts destinés aux petites entreprises et aux opérations familiales. Les New York Times rapporte que « certaines des plus grandes banques du pays, dont JPMorgan Chase, Citibank et US Bank, ont priorisé les demandes de leurs clients les plus riches avant de se tourner vers d’autres demandeurs de prêt ».





US Bank était également l’une des nombreuses institutions à accorder des prêts PPP à des sociétés cotées en bourse, selon les documents de la SEC analysés par la société de données politiques et médiatiques FactSquared.

Même s’il n’était pas exactement illégal pour ces entreprises de recevoir des fonds, cela allait certainement à l’encontre de l’esprit d’un programme conçu pour soutenir les petites entreprises ayant un accès limité au capital.

Certes, il ne s’agissait que de quatre entreprises, contre 34 pour JPMorgan Chase Bank, mais combiné aux milliards de dollars que les banques devraient collecter pour administrer les prêts, cela commence à ressembler à une frénésie alimentaire.

Amanda Martinez, responsable des services bancaires aux entreprises chez US Bank, repousse ce cadrage. « Le nombre de clients avides de fonds a largement dépassé l’offre au premier tour », dit-elle, faisant référence à des dizaines de milliers de candidatures reçues.

Pour répondre à ce besoin, US Bank a retiré des milliers d’employés de leur emploi régulier pour se recycler et a consacré des ressources à l’effort monumental de créer un portail numérique pour rationaliser le processus.

0421banqueIT4A6979Amanda Martinez, responsable des services bancaires aux entreprises chez US Bank Photo de Jason E. Kaplan

Les résultats pourraient être ressentis dans l’Oregon. Lors du premier tour, US Bank a accordé 8 585 prêts totalisant plus de 732 millions de dollars à des entreprises de tout l’État. La plupart, plus de 83 %, étaient pour 100 000 $ ou moins, ce qui indique qu’ils sont allés à de petites entreprises.

A Woman’s Time, une clinique de santé naturopathique du nord-ouest de Portland spécialement conçue pour les femmes, était l’une de ces petites entreprises desservies par US Bank. « J’ai une relation à long terme de 30 ans avec US Bank et je n’ai pas envisagé de chercher notre prêt ailleurs », se souvient Karen Hudson, directrice de la clinique. « Ils étaient justes, cohérents et en communication constante. C’est un grand réconfort en tant que propriétaire d’entreprise.

Hudson rapporte qu’en raison des fonds du PPP, elle n’a pas eu à réduire ses heures ni à licencier aucun de ses quatre membres du personnel.

Pourtant, Stateline, une initiative des Pew Charitable Trusts, rapporte que, en général, les grandes banques ont mis du temps à commencer à traiter les prêts PPP. C’est selon João Granja, professeur agrégé à l’Université de Chicago et co-auteur d’une étude sur l’efficacité des prêts PPP par le National Bureau of Economic Research, un organisme de recherche à but non lucratif. Selon Granja, cela “a ouvert la voie à des banques plus petites et régionales qui ont agi plus rapidement dans certains États”.





Ces petites banques n’étaient pas monolithiques. Certains connaissaient bien le service des prêts de la Small Business Administration. D’autres, comme Northwest Community Credit Union, n’avaient aucune expérience du processus. Pour ces institutions, la courbe d’apprentissage était très raide.

« Notre plus grand défi consistait à mettre en place un programme le plus rapidement possible tout en veillant à ce qu’il puisse s’adapter aux besoins de nos membres et garantir le respect des règles de la SBA », se souvient Mike Tiernan, responsable du PPP.

Cet effort a nécessité de longues nuits et week-ends à la Northwest Community Credit Union, avec peu de promesses de compensation. « L’incitatif financier pour les institutions à travers le pays était relativement faible. Les banques et les coopératives de crédit ont reçu une petite commission pour chaque prêt afin de les encourager à créer ces prêts », rapporte Tiernan. “Ces frais ont aidé à compenser les dépenses engagées par l’octroi de prêts du programme de protection des chèques de paie.”





Alors, avec la promesse de longues heures et peu de compensation, pourquoi participer du tout ?

Pour la Northwest Community Credit Union, c’était l’occasion d’aller de l’avant. « Les objectifs des prêts du programme de protection des chèques de paie correspondent vraiment à notre propre mission. Notre objectif en tant que coopérative est d’aider les gens. Cela a permis à notre conseil d’administration et à notre équipe de direction de soutenir l’effort très facilement », répond Tiernan.

Cela a également prouvé qu’un peu de soulagement contribue grandement à procurer un sentiment de sécurité, de stabilité et de sécurité. Tiernan rapporte que la taille des prêts de la Northwest Community Credit Union était « considérablement plus petite que la moyenne nationale. Quatre-vingt-seize pour cent des prêts que nous avons accordés aux entreprises comptaient moins de 25 employés. »

D’autres petites institutions, cependant, ont frappé au-dessus de leur poids.

La Banque populaire de commerce est une petite banque communautaire avec six succursales dispersées dans le sud de l’Oregon. Avec 540 millions de dollars d’actifs, son objectif principal est les prêts commerciaux aux petites entreprises.

Bien qu’il soit déjà un prêteur préféré de la Small Business Administration, la première série de prêts en mars et avril 2020 était encore “un peu un fiasco”, selon le PDG Ken Trautman.

Pourtant, la Banque populaire de commerce a réussi à traiter 1 050 prêts d’une valeur de 95 millions de dollars lors de ce premier tour. « Nous nous sommes bien débrouillés vers la fin », dit Trautman. Le deuxième tour s’est beaucoup mieux déroulé, mais la demande de prêts a diminué. Pour cette deuxième bouchée de pomme, la Banque populaire de commerce n’a approuvé que 300 prêts pour 26 millions de dollars.





Addictions Recovery Center, une organisation de conseil, a reçu plus de 1,3 million de dollars en prêt de premier tour de la Banque populaire de commerce. Lori Paris, PDG, considère cet argent comme vital pour la sécurité et la constance de la communauté qu’elle sert.

« Je voulais un modèle économique stable pour éviter les montées en cadences », se souvient Paris, soulignant l’importance de la stabilité pour ses clients. Garder deux centres de traitement internes et un centre de désintoxication médicale ouverts était la plus haute priorité. Le pivotement vers une offre de télésanté est arrivé en deuxième position.

« Tout le monde parle de télésanté depuis un certain temps, mais la pandémie a forcé le problème », dit-elle. Paris estime qu’environ 11% du prêt est allé au déploiement de l’infrastructure de télésanté tandis que plus de 80% est allé à la masse salariale et aux avantages sociaux.

Cette décision a permis au Centre de récupération des toxicomanies de garder le personnel à bord et de servir le même nombre de clients, renforçant et soutenant cette cohérence si nécessaire dans les soins.

Alors que le prêt était une bouée de sauvetage pour Addictions Recovery Center, Trautman ne le considérerait pas, ni les autres prêts PPP, comme très rentables pour la Banque populaire de commerce. « Les frais sur les prêts ont généré environ 3,6 millions de dollars, mais notre marge d’intérêt nette a considérablement diminué », dit-il.

Mais comme la banque était l’une des rares sur le marché à proposer des prêts à des non-clients, les dépôts et les nouveaux clients ont gonflé. «Nous sommes la seule banque communautaire sur notre marché, et les plus grandes banques nationales ont été lentes à l’adopter», a déclaré Trautman. « Nous avons eu un certain nombre de ces clients. »





En fin de compte, des institutions de toutes tailles se sont réunies dans l’État pour fournir une grande partie des fonds à ce jour. La Small Business Administration rapporte que l’Oregon a reçu plus de 62 000 prêts d’une valeur d’un peu moins de 7 milliards de dollars au 30 juin 2020.

Pour le cycle de financement 2021, les petites entreprises de l’Oregon ont reçu plus de 25 000 prêts d’une valeur de plus de 2 milliards de dollars depuis fin février.

0421 navIT4A6327Linda Navarro, présidente-directrice générale de l’Oregon Bankers Association Photo de Jason E. Kaplan

« Il faut un continuum de banques pour répondre à un continuum de besoins », explique Navarro de l’Oregon Bankers Association. Elle rapporte que 69 % des entreprises éligibles de l’État ont reçu un prêt PPP l’année dernière.

Bien qu’elle ne sache pas quels étaient les bénéfices nets des banques participantes, elle soupçonne que tout gain a été compensé par des dépenses supplémentaires substantielles telles que les nouvelles embauches, la formation et la construction d’infrastructures technologiques.

Navarro dit que malgré l’extraordinaire ascenseur requis, le programme était bon pour les banques de l’Oregon et les entreprises de l’Oregon. Mais un examen plus approfondi révèle que les petites institutions s’en tirent mieux. Les analystes de S&P Global Market Intelligence constatent que les petites banques avec des actifs inférieurs à 250 millions de dollars pourraient profiter d’une aubaine importante en participant au programme.

S&P Global Market Intelligence rapporte également que l’ensemble du secteur bancaire américain devrait surperformer en 2021, mais que les banques à petite capitalisation se portent particulièrement bien. Les analystes de Raymond James ont écrit dans une note que “les petites banques ont plus de potentiel que leurs homologues plus grandes en raison d’un potentiel de croissance plus fort, d’une amélioration des perspectives de crédit, de moins de risques réglementaires et de plus d’activités de fusions et acquisitions”.





Alors que la vague initiale d’activité PPP a ralenti, les banques ne peuvent pas encore se détendre. Il y a encore plus d’argent à distribuer car davantage d’entreprises sont autorisées à postuler au deuxième tour. Il existe également un processus de pardon pour guider les clients. Les journées continueront d’être longues mais loin de la frénésie de ces premières semaines.

Trautman n’oubliera jamais l’expérience. “C’était nécessaire, c’était rentable, et je peux dire en toute sécurité que je ne voudrais pas recommencer”, dit-il.


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